۱. زیکش (ZEC): امید به افزایش قیمت، اما خطر در کمین است؟
ارز دیجیتال ZEC از زمان ثبت رکورد ۷۴۸ دلار در ماه گذشته، ۵۰ درصد سقوط کرده است. چنین افت شدیدی معمولاً سرمایهگذارانی را جذب میکند که احساس میکنند فرصتهای قبلی را از دست دادهاند. این احساس، معاملهگران مشتقات را تشویق کرده است تا انتظار بازگشت قیمت در ماه دسامبر را داشته باشند و در نتیجه، حجم تجمعی نقدینگی در موقعیتهای خرید به شدت افزایش یافته است.
نقشه نقدینگی ZCash
نقشه نقدینگی صرافی ZEC. منبع: Coinglass
معاملهگران دلیل دیگری برای شرطبندی روی موقعیتهای خرید دارند. زوکو ویلکاکس، بنیانگذار ZCash، در جلسهای در مورد ارزهای دیجیتال، مقررات مالی و حریم خصوصی که توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) در ۱۵ دسامبر برگزار میشود، حضور خواهد یافت. سرمایهگذاران انتظار دارند حضور او حمایت از آلتکوینهای حریم خصوصی، از جمله ZEC را افزایش دهد.
اگر موقعیتهای خرید بیش از حد مطمئن و بدون برنامه حد ضرر باقی بمانند، معاملهگران خرید میتوانند در صورت کاهش ZEC به ۲۹۵ دلار در این هفته، با نقدینگی تا ۹۸ میلیون دلار مواجه شوند.
تحلیل اخیر bCrypto نشان میدهد که ZEC پس از افزایش قیمت ناشی از FOMO، هنوز در روند نزولی گستردهتری قرار دارد. ساختار فنی آن نیز همچنان شبیه به یک الگوی حبابی است.
2. ASTER (ASTER): برنامه بازخرید و ریسک موقعیتهای فروش کوتاه مدت
Aster، صرافی غیرمتمرکز (DEX) مشتق شده پیشرو در زنجیره BNB، از افزایش فعالیت معاملاتی در طول رونق دائمی DEX در ماه سپتامبر سود برد. با این حال، قیمت آن از آن زمان بیش از 60 درصد کاهش یافته و اکنون زیر 1 دلار در نوسان است.
نمودارهای نقدینگی نشان میدهد که کل حجم نقدینگی فعال برای موقعیتهای فروش کوتاه مدت از حجم موقعیتهای خرید بلند مدت فراتر رفته است. با این حال، فروشندگان فروش کوتاه مدت ممکن است در این هفته با ریسک قابل توجهی روبرو شوند.
نمودار نقدینگی Aster
نمودار نقدینگی صرافی ASTER. منبع: Coinglass
Aster اخیراً یک برنامه بازخرید سریع را اعلام کرد که از 8 دسامبر 2025 آغاز خواهد شد. سرعت جدید بازخرید روزانه حدود 4 میلیون دلار است که نسبت به 3 میلیون دلار قبلی افزایش یافته است.
این تحول میتواند از افزایش قیمت در این هفته پشتیبانی کند. اگر ASTER به ۱.۰۷ دلار افزایش یابد، حجم کل نقدینگی برای موقعیتهای فروش میتواند از ۳۲ میلیون دلار فراتر رود.
از نظر فنی، تحلیلگران همچنین خاطرنشان میکنند که قیمت به یک منطقه حمایتی قوی رسیده و از خط روند یک ماهه عبور کرده است.
۳. بیتنزور (TAO): تقاطع هاوینگ و تصمیم فدرال رزرو
نقشه نقدینگی برای ارز دیجیتال بیتنزور (TAO) عدم تعادل شدیدی را نشان میدهد. حجم نقدینگی موقعیتهای خرید بسیار بیشتر از موقعیتهای فروش است.
اگر TAO به ۲۴۳.۵۰ دلار کاهش یابد، معاملهگران خرید میتوانند با ضرر تقریباً ۱۷ میلیون دلاری مواجه شوند. در مقابل، افزایش قیمت به ۳۴۰ دلار میتواند حدود ۵ میلیون دلار از موقعیتهای فروش را نقد کند.
نقشه نقدینگی بیتنزور
نقشه نقدینگی صرافی TAO. منبع: Coinglass
چرا معاملهگران روی بیتنزور شرطبندی میکنند؟
بسیاری انتظار دارند که قیمت قبل از اولین هاوینگ TAO افزایش یابد. طبق گزارش BInCrypto، حدود ۱۴ دسامبر، اولین هاوینگ بیتتورنت (TAO) انتشار روزانه را از ۷۲۰۰ به ۳۶۰۰ کاهش میدهد و کل عرضه را به ۱۰.۵ میلیون میرساند.
این کاهش عرضه، انتشار توکنها را برای شرکتکنندگان شبکه کاهش میدهد و کمیابی TAO را افزایش میدهد. تاریخچه بیتکوین نشان میدهد که کاهش عرضه میتواند با وجود پاداش کمتر، ارزش شبکه را افزایش دهد، زیرا امنیت و ارزش بازار شبکه از طریق چهار هاوینگ متوالی تقویت شده است. به طور مشابه، اولین هاوینگ بیتتورنت با حرکت به سمت سقف عرضه ۲۱ میلیون توکن، نقطه عطف مهمی در بلوغ شبکه است.
گزارش Grayscale این توضیح را ارائه داد.
گزارش Grayscale احساسات صعودی را در بین معاملهگران خرید (long) برانگیخته است. اما بدون برنامهریزی دقیق برای حد ضرر، اثر «فروش با اخبار» میتواند باعث انحلال گسترده شود.
فدرال رزرو یک ریسک بزرگ برای بازار ارزهای دیجیتال است
علاوه بر این، هفته دوم دسامبر هفتهای است که فدرال رزرو تصمیم نرخ بهره خود را اعلام میکند. از نظر تاریخی، این اعلامیه تأثیر بسیار بیشتری بر بازار نسبت به اکثر اخبار داخلی ارزهای دیجیتال دارد.
حتی اگر معاملهگران به درستی حرکت فدرال رزرو را پیشبینی کنند، ممکن است هنوز نتوانند از نوسانات شدید جلوگیری کنند، که باعث نقدینگی برای هر دو موقعیت خرید و فروش میشود.