بازخرید چیست؟
بازخرید فرآیند استفاده مجدد از توکنهای سپردهگذاری شده برای ایمنسازی همزمان چندین پروتکل است. این مکانیزم با بازخرید سرمایه سپردهگذاری شده، امنیت سایر پروتکلها و برنامههای غیرمتمرکز (dApps) را افزایش میدهد. در نتیجه، با ارائه پاداشهای اضافی به کاربران، سود آنها را افزایش میدهد و در عین حال امنیت کل اکوسیستم را تقویت میکند.
به عبارت ساده، بازخرید به شما این امکان را میدهد که اتریوم (ETH) را که قبلاً در شبکه سپردهگذاری کردهاید، برای ایمنسازی سایر پروتکلها و برنامههای غیرمتمرکز (dApps) دوباره استفاده کنید و در عوض پاداشهای اضافی دریافت کنید. این امر به طور قابل توجهی کارایی سرمایه را افزایش میدهد و یک مدل امنیتی جدید به نام امنیت مشترک ایجاد میکند.
تفاوت بین بازخرید و سپردهگذاری سنتی
در بلاکچینهایی که از الگوریتم اثبات سهام (PoS) مانند اتریوم استفاده میکنند، امنیت شبکه توسط اعتبارسنجها تأمین میشود. با سپردهگذاری مقدار مشخصی از ارز دیجیتال بومی شبکه، اعتبارسنجها حق شرکت در فرآیند اعتبارسنجی تراکنشها و ایجاد بلوکهای جدید را به دست میآورند. در عوض، آنها پاداشی در همان ارز دیجیتال دریافت میکنند. برای کسب اطلاعات بیشتر، مقاله «استیکینگ چیست؟» را بخوانید.
این مکانیسم که امنیت اقتصادی کریپتو نامیده میشود، اعتبارسنجها را تشویق میکند که صادقانه عمل کنند. اگر یک اعتبارسنج سعی در تقلب یا آفلاین شدن داشته باشد، بخشی از سرمایه استیکینگ شده او به عنوان جریمه از دست میرود. این فرآیند جریمه شدن، slashing نامیده میشود.
با وجود کارایی بالای اثبات سهام، یک محدودیت عمده وجود دارد: سرمایهای که برای ایمنسازی شبکه اصلی (مانند اتریوم) قفل شده است، فقط برای آن منظور استفاده میشود. این بدان معناست که میلیاردها دلار سرمایه بیکار میماند و نمیتواند در جای دیگری ارزش ایجاد کند.
استیکینگ مجدد چه مشکلی را حل میکند؟
هدف استیکینگ مجدد، حل مشکل ناکارآمدی سرمایه است. با این فناوری، sticklerها میتوانند اتریوم استیکینگ شده خود را در دسترس پروتکلهای دیگر قرار دهند (یا مستقیماً یا از طریق توکنهای استیکینگ نقدینگی مانند stETH).
این پروتکلهای جدید که به عنوان خدمات اعتبارسنجی فعال (AVS) شناخته میشوند، میتوانند از این سرمایه برای ایمنسازی خود استفاده کنند. به این ترتیب:
مشکل بهرهوری سرمایه حل میشود: سرمایه سپردهگذاری شده شما برای ایمنسازی اتریوم و چندین AVS دیگر به طور همزمان استفاده میشود و شما از هر کدام پاداش جداگانهای دریافت میکنید.
نیازهای امنیتی پروتکلهای جدید برطرف میشود: به جای صرف زمان و هزینه زیاد برای ساخت مجموعه اعتبارسنجهای خود، پروتکلهای نوظهور مانند پلها، اوراکلها یا لایههای داده میتوانند امنیت خود را از اتریوم اجاره کنند. این مفهوم امنیت مشترک نامیده میشود.
EigenLair چیست و چگونه کار میکند؟
EigenLair مجموعهای از قراردادهای هوشمند روی اتریوم است. این پروتکل به کاربران اجازه میدهد اتریوم سپردهگذاری شده خود را دوباره وثیقهگذاری کنند. معماری اصلی EigenLair مبتنی بر فناوری EigenPods است. وقتی داراییهای خود را دوباره در EigenLair سپردهگذاری میکنید، یک قرارداد هوشمند EigenPod برای شما ایجاد میشود که برداشتها و شرایط سپردهگذاری را مدیریت میکند.
انواع بازخرید سهام
دو روش اصلی برای شرکت در فرآیند بازخرید سهام وجود دارد:
بازخرید سهام بومی
بازخرید سهام مایع
بازخرید سهام بومی
این روش برای کاربرانی است که یک گره اعتبارسنج اتریوم با ۳۲ اتریوم راهاندازی کردهاند. در بازخرید سهام بومی، اعتبارسنج باید اعتبارنامه برداشت خود را به قرارداد هوشمند EigenPod تغییر دهد.
مزایا: کنترل کامل بر فرآیند، پاداش بالاتر (از آنجا که هیچ واسطهای وجود ندارد)
معایب: نیاز به دانش فنی بالا، سرمایه اولیه بالا (۳۲ ETH) و مسئولیت نگهداری گره اعتبارسنج
بازخرید سهام مایع
این روش محبوبترین و در دسترسترین روش برای کاربران عادی است. در بازخرید سهام مایع، شما توکنهای ETH یا LST خود را در یک پروتکل بازخرید سهام نقدینگی واریز میکنید. در عوض، یک توکن بازخرید سهام مایع (LRT) دریافت میکنید. بازخرید سهام مایع اساساً مرحله بعدی و تکاملیافتهتر از بازخرید سهام مایع است.