ریسک شماره ۱: بازی تکانشی فدرال رزرو
نتیجه جلسه فدرال رزرو در دهم دسامبر همه را نگران کرده است. در حال حاضر، احتمال کاهش نرخ بهره دقیقاً ۵۰/۵۰ است. اگر مصاحبههای اخیر بین دونالد ترامپ، رئیس جمهور، و اسکات بسنت، وزیر خزانهداری را دنبال کرده باشید، آنها عملاً از جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، التماس میکردند که نرخ بهره را کاهش دهد.
بسنت با یک پیام واضح در فاکس نیوز حاضر شد و گفت که پاول باید «کاهش نرخ احتیاطی» انجام دهد. او استدلال کرد که تعطیلی دولت به اقتصاد آسیب رسانده است و بدون دادههای کافی، احتیاط ضروری است. این فقط یک نظریه تصادفی از تحلیلگران نیست؛ این دولت است که فشار جدی بر فدرال رزرو وارد میکند.
نمودار نرخ بهره فدرال رزرو
داستان با بستههای محرک جدید پیچیدهتر هم میشود. تیم ترامپ در مورد بستههای محرک ۲۰۰۰ دلاری صحبت میکند. پاول باید از کاهش نرخ بهره همزمان با توزیع پول محرک وحشت داشته باشد. این ترکیب میتواند تورم را دوباره به اوج برساند. بسانت حتی پیشنهاد داد که دریافتکنندگان پول، آن را سرمایهگذاری کنند، نه اینکه آن را خرج کنند. فدرال رزرو در حال حاضر عمیقاً دچار اختلاف نظر است. اگر نرخ بهره را کاهش ندهند، میتوانیم انتظار مخالفت جدی از سوی دولت ایالات متحده را داشته باشیم.
ریسک شماره ۲: بمب ساعتی اقتصادی ژاپن
ژاپن بیسروصدا در حال آماده شدن برای یک بحران مالی عظیم است. بازده اوراق قرضه ۴۰ ساله آن به شدت در حال افزایش است، که نشانه وخیمی برای ثبات اقتصادی بلندمدت آن است.
این مشکل سه بخش دارد:
تورم بالا: قیمتها در ژاپن همچنان در حال افزایش است.
بدهی عظیم: نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی ۲۳۰٪ است (دومین نسبت بالای بدهی به تولید ناخالص داخلی در جهان پس از سودان).
بسته محرک جدید: آنها قصد دارند ۱۱۰ میلیارد دلار دیگر به اقتصاد تزریق کنند.
پرچم ژاپن و اقتصاد رو به زوال
این ترکیب کاملاً انفجاری است. سرمایهگذاران اوراق قرضه خواستار بازده بالاتر برای بدهی ژاپن هستند و به سرعت اعتماد خود را به ثبات مالی کشور از دست میدهند.
چرا این موضوع برای ارزهای دیجیتال اهمیت دارد؟ به یاد دارید که پایان استراتژی تجارت انتقالی باعث سقوط بازار در اوایل امسال شد؟ آن سقوط ناشی از تغییرات نرخ بهره در ژاپن بود. اگر وضعیت ژاپن بدتر شود، میتوانیم شاهد تکرار آن باشیم. بازارهای جهانی، از جمله بیتکوین، همزمان سقوط خواهند کرد. این چیزی است که باید مراقب آن بود.
ریسک شماره ۳: کابوس Mt. Gox بازمیگردد
اپراتورهای صرافی Mt. Gox هفته گذشته ۱۰،۰۰۰ بیتکوین به ارزش نزدیک به ۱ میلیارد دلار منتقل کردند. آنها همچنین ۱۶.۸ میلیون دلار به صرافی Kraken منتقل کردند. این الگو قبلاً در طول اصلاحات بازار دیده شده است. به نظر میرسد که اپراتورها از زمانبندی اقدامات خود در بدترین زمانهای ممکن لذت میبرند.
در اینجا چند واقعیت نگرانکننده وجود دارد:
آنها هنوز ۳ میلیارد دلار بیتکوین دارند.
قرار بود توزیع تا سال ۲۰۲۶ به تعویق بیفتد.
Kraken یکی از شرکای رسمی آنها برای توزیع است.
این سکهها میتوانند هر لحظه به بازار برسند.
ETF های بیتکوین چهارشنبه گذشته ۲۰۰ میلیون دلار خروج سرمایه داشتند. در حال حاضر هیچ تقاضایی در بازار وجود ندارد و آخرین چیزی که نیاز داریم، هجوم ۳ میلیارد دلار بیتکوین به بازار است. ممکن است فاجعهبار نباشد، اما قطعاً نیاز به هوشیاری و نظارت دقیق دارد.
ریسک شماره ۴: چرا یکشنبه این هفته حیاتی است؟
بیتکوین باید تا یکشنبه ۱۰۳۰۰۰ دلار را پس بگیرد. این سطح، میانگین متحرک ۵۰ هفتهای است. ما در حال حاضر حدود ۱۹٪ پایینتر از این سطح هستیم.
این سطح فنی به دلایل زیر بسیار مهم است: ما به تازگی یک “تقاطع مرگ” را در نمودارها دیدهایم. در یک بازار صعودی، قیمت باید به سرعت پس از تقاطع مرگ بازگردد. ممکن است فقط دو روز دیگر فرصت داشته باشیم تا ثابت کنیم که بازار هنوز صعودی است.
میانگین متحرک ۵۰ هفتهای بیت کوین
بسته شدن شمع هفتگی زیر میانگین متحرک ۵۰ هفتهای دو بار متوالی، نشانه ورود به بازار نزولی است. جهش ۱۹ درصدی در چهار روز غیرممکن نیست، زیرا بیت کوین قبلاً کارهای دیوانهوارتری انجام داده است. با این حال، با توجه به مومنتوم فعلی بازار، چنین جهشی بسیار بعید است. احتمال وقوع آن با گذشت هر ساعت کاهش مییابد.
تحلیل نهایی: چه چیزی در انتظار بازار است؟
بیایید صادق باشیم؛ این خطرات واقعی و جدی هستند. ما اکنون در یک لحظه بحرانی برای ارزهای دیجیتال هستیم.
جدول زمانی پیش رو به این شکل است:
۲ روز آینده: بیت کوین باید سطوح بحرانی را دوباره به دست آورد.
۱۰ دسامبر: تصمیم فدرال رزرو میتواند باعث نوسانات قابل توجهی شود.
در اخبار: ژاپن و Mt. Gox همچنان در نوسان هستند.
بهتر است رویکردی محتاطانه نسبت به سبد سهام خود داشته باشید. وحشت نکنید و از ترس از فروش همه چیز خودداری کنید، اما قطعاً فعلاً از هرگونه اهرم مالی خودداری کنید.
اگر در این بازار معامله میکنید:
مدیریت ریسک مناسب را تمرین کنید.
در این دوران عدم قطعیت از اهرم مالی استفاده نکنید.